방산 드론에 베팅…잇단 인수로 몸집 키우는 미국 소형주

미국 나스닥 상장사 (Ondas Inc.: ONDS)는 미국 국방부 주요 방산 원청업체 미스트럴 인수를 위해 자회사와의 합병 계약을 체결하고, 미 육군과 특수전 부대 계약에 직접 참여할 수 있는 프라임 계약자 지위를 확보하며 미국 내 제조·통합·연방 조달 인프라 확대에 나섰다.

온다스는 자율 항공·지상 플랫폼과 드론 대응 기술을 미스트럴이 관여한 10억달러 이상 규모 국방·공공 안전 계약과 결합해 미 국방부 장기 프로그램과 미국 및 주·지방 공공 안전 시장에서 방산 사업을 확대한다는 계획이며, 영국 무인기·추진체 기술 기업 로트론 에어로스페이스 인수도 마무리해 영국과 NATO 방산 생태계 내 입지를 넓히고 있다.

2025년 4분기 매출은 약 3천만달러, 연간 매출은 약 5천만달러로 기존 가이던스를 상회했으나 순손실과 조정 EBITDA 적자가 지속됐고, 2026년 매출 전망은 1억7,000만~1억8,000만달러(원화 약 2,000억~2,300억 원 수준)로 재확인하는 한편, 2025년 말 기준 프로포마 현금성 자산은 15억달러를 상회해 원화 약 2조 원 규모의 현금을 확보한 것으로 공시했다.

최근 온다스는 성층권 플랫폼 기업 월드 뷰를 약 1억5,000만달러, 원화로 약 2,000억 원에 인수하기로 합의했으며 이번 거래는 2026년 2분기 종결을 목표로 하고 있다.

회사는 3월 25일 2025년 확정 실적과 로트론·미스트럴·월드 뷰 등 인수 효과에 대한 추가 전망을 설명하는 컨퍼런스콜을 예고한 가운데, 스티펠 등 일부 미국 증권사는 미스트럴 합병 발표 이후에도 온다스에 대해 매수 의견과 18달러 목표주가를 유지하고 있다.

온다스는 자회사 Ondas Autonomous Systems를 통해 자율 드론과 무인 지상 차량, 드론 요격 솔루션을 공급하고, Ondas Networks를 통해 산업·공공 안전용 사설 무선 통신 솔루션을 제공하는 미국 방산·통신 기술 기업으로 분류된다.

우크라이나 전쟁 이후 장기 체공 무인기와 드론 요격 체계에 대한 미국 및 NATO의 수요가 커지면서, 온다스를 비롯한 관련 업체들이 국방 프로그램 참여와 시장 선점을 위해 기술 확보와 M&A를 서두르는 흐름이 이어지고 있다.