전환사채 8% 할인 매입하고 비트코인 2만개 더 담은 美 기업

(Strategy Inc: MSTR)는 5월 11~25일에 걸쳐 0% 전환사채 2029년 만기 물 15억달러 규모를 약 13억8000만달러, 액면 대비 약 8% 할인 가격으로 되사들이고, 동시에 비트코인 관련 거래를 통해 약 4331비트코인 수익과 3억3300만달러(한화 약 4700억원) 상당의 평가 이익을 기록했다고 공시했다. 회사는 이 자금 재편과 추가 비트코인 매수를 위해 약 20억달러(약 2.8조원) 규모의 변동금리 시리즈A 영구 우선주 STRC와 8400만달러 상당의 클래스A 보통주를 발행해 조달한 뒤 비트코인 2만4869개를 매수해, 현재 총 84만3738개의 비트코인을 보유하고 있다고 밝혔다. Strategy는 우선주 배당이 미국 세법상 당분간 이익잉여금이 없어 자본의 반환으로 비과세 취급될 것이라는 기존 입장을 재확인했으며, 비트코인 보유량과 수익성을 보여주는 자체 지표의 산출 방식과 한계를 추가로 공개했다. 한편 이사 자로드 M. 패튼은 4월 말과 5월 초 장기간 보유해 온 스톡옵션 일부를 행사한 뒤 취득 주식의 상당 부분을 장내에서 매도하는 ‘행사 후 매도’ 거래를 여러 차례 진행했으며, 거래 이후에도 클래스A 보통주 2만8000주와 여러 시리즈A perpetual 우선주 및 잔여 스톡옵션을 보유 중이다.

이 회사는 5월 초 발표한 1분기 실적 자료에서 당시 비트코인 보유량이 81만8334개였다고 밝힌 데 이어, 최근 공시를 통해 추가 매수와 전환사채 조기 매입 등 자본시장 거래 내역을 연이어 업데이트하고 있다. 또 자회사 성격의 우선주 STRC는 발행 10개월도 안 돼 시가총액이 105억달러를 돌파해, 전 세계 우선주 가운데 규모가 가장 큰 종목 중 하나로 부각되고 있다.

Strategy Inc는 미국 버지니아주에 본사를 둔 소프트웨어·비즈니스 인텔리전스 업체로, 과거 MicroStrategy에서 사명을 바꾼 뒤 대규모 비트코인 매입을 통해 ‘비트코인 트레저리 컴퍼니’를 표방하고 있으며, 현재 전 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유한 상장사로 알려져 있다. 회사는 보통주 MSTR과 더불어 STRC·STRK·STRD·STRF 등 여러 종류의 perpetual 우선주와 채권성 상품을 발행해 투자자에게 비트코인 가격에 연동된 다양한 형태의 노출을 제공하고 있으며, 이 같은 구조는 가상자산과 전통 자본시장을 결합한 새로운 재무전략 사례로 주목받고 있다.