비트코인 84만 개 쌓은 기업, 전환사채 할인 매입에 배당 주기까지 손질

(Strategy Inc: MSTR)는 5월 11~25일 0% 전환사채 2029년 만기분 15억 달러어치를 약 8% 할인된 13억8,000만 달러, 원화 약 2조 원에 재매입하고, 변동금리형 시리즈A 영구 스트레치 우선주 STRC 20억 달러와 보통주 8,400만 달러 발행으로 조달한 자금으로 비트코인 24,869개를 추가 매수했다고 공시했다. 이에 따라 회사는 전환사채 잔액을 82억 달러에서 67억 달러로 줄이고 비트코인 보유량을 84만3,738개까지 늘렸으며, 우선주 발행 잔액은 155억 달러, 약 20조 원, 미 달러 준비금은 8억7,100만 달러, 약 1조1,000억 원 수준이라고 밝혔다. 회사는 비트코인 관련 수익률과 평가이익 지표를 함께 제시하면서, 미 연방 세법상 이익잉여금이 없다는 전제 아래 우선주 분배금을 향후에도 자본 환급으로 비과세 처리할 수 있을 것이라는 입장을 재확인했다.

6월 8일에는 연례 주주총회에서 STRC의 배당 기준일과 지급일을 월 1회에서 반월 단위로 변경하는 정관 수정안이 승인됐으며, 이에 따라 해당 우선주는 매월 두 차례 배당이 이뤄지는 구조로 바뀌었다. Strategy는 상장사 가운데 최대 규모인 약 84만 개의 비트코인을 보유한 기업으로, 최근 우선주·보통주 발행과 전환사채 재매입을 병행하며 비트코인 중심의 자본 조달과 운용 전략을 이어가고 있다.

Strategy는 미국 버지니아주 타이슨스코너에 본사를 둔 엔터프라이즈 소프트웨어 및 데이터 분석 회사로, 2020년부터 잉여 현금을 비트코인으로 전환하는 전략을 채택해 가장 적극적인 기업형 비트코인 보유자로 알려져 있다. 미국 시장에서는 이처럼 비트코인을 대량 보유하거나 이를 기반으로 자본을 조달하는 기업들이 사실상 ‘비트코인 ETF 대체주’ 역할을 하면서, 고금리와 비트코인 가격 변동성 속에 이들의 자본 구조와 배당 정책이 투자자들이 주목하는 핵심 정보로 부상하고 있다.