부채 줄이고 비트코인 84만 개 쌓은 美 기업, 또 대형 딜 나왔다

(Strategy Inc: MSTR)는 0% 전환사채 2029년 만기 물 15억달러(약 2조 3천억 원)어치를 약 8% 할인된 13억8천만달러에 조기 매입해 전환사채 잔액을 82억달러에서 67억달러로 줄이는 동시에, 변동금리 perpetual 우선주 STRC 20억달러(약 3조 원)와 보통주 8,400만달러를 발행해 조달한 자금으로 비트코인 24,869개를 추가 매수하며 비트코인 보유량을 84만3,738개까지 늘렸다. 같은 공시에 따르면 우선주 등 우발배당을 포함한 우선주 명목 잔액은 155억달러(약 23조 원), 미 달러 현금 준비금은 8억7,100만달러(약 1조 3천억 원) 수준이며, 회사는 자사 우선주 배당을 미국 세법상 당분간 ‘자본 환급’으로 비과세 처리될 것으로 본다고 설명했다. 이와 별도로 레 퐁 대표이사는 미성년 자녀 계좌 명의로 STRC 소량을 장내 매수했고, 이사 자로드 M. 패튼은 낮은 행사가(주당 약 18달러대)의 스톡옵션을 대량 행사한 뒤 상당수를 주당 145~162달러 수준에서 매도했으며, 잔여 주식과 다양한 우선주 보유를 유지한 것으로 공시됐다.

최근 시장에서는 이 회사가 전환사채 조기 상환과 24,869 BTC 추가 매입을 통해 비트코인 보유량을 84만3,738개까지 늘리고, 평균 취득단가 약 7만5,700달러 수준에서 총 638억7천만달러어치를 보유하고 있다는 점이 잇따라 보도됐다. 또 별도 공시를 통해 변동금리 우선주 STRC의 배당 기준일과 지급일을 월 1회에서 반월 2회로 조정하는 정관 변경과 배당률 유지·인상 계획이 안내되는 등, 우선주 구조를 활용한 자본 조달·배당 정책 변화도 이어지고 있다.

Strategy Inc는 과거 마이크로스트래티지(MicroStrategy)라는 사명으로 알려진 미국 기업용 분석 소프트웨어 업체로, 2020년 이후 대규모 비트코인 매입을 통해 사실상 ‘비트코인 보유 회사’로 변신하며 나스닥 상장 비트코인 레버리지 플레이로 인식돼 왔다. 이 회사처럼 코퍼레이트 트레저리 상당 부분을 비트코인으로 운용하는 모델은 미국 상장사 가운데에서도 드물어, 고금리·디지털자산 규제 환경 변화에 따라 자본조달 구조와 주가 변동성이 크게 좌우되는 영역으로 평가된다.